巨丰投顾:节后两大利好预期 之后上车机会好?

  • 时间:
  • 浏览:4

原标题巨峰投资:“扩募”节后央行的两个利好预期!最后一次上车的机会?

观点:随着经济景气度不断上升,流动性合理充裕,中期市场走势逻辑并未改变,近期市场调整只是阶段性洗盘。短期来看,随着多个板块的复苏和资金的撤出,市场调整即将结束,但两个季度临近,市场成交量萎缩,很难在节前有大的改观。建议观望仓位,同时适当逢低加仓。

今天在短线机制萎缩不愿卖出,外盘大涨的情况下,a股市场开盘走高,节前走高,也算火爆。盘面上,权重股没有表现,但军工、科技全线启动,市场人气回升。

此前,我们从市场表现、资金等方面与您多次沟通,提出市场调整即将结束,建议积极降低低谷,增加仓位。除了这些积极因素,节后,市场有更有利的预期,或者会进一步提振市场:

一方面,流动性合理充裕,RRR减仓预期依然存在;

最近在2020年第三季度召开的中国人民银行货币政策委员会例会指出,稳健的货币政策应该更加灵活、适度和精确,应该全面应用和创新各种货币政策工具,保持合理和充足的流动性。

央行再次表示要保持合理充裕的流动性,这实际上打消了近期对流动性紧缩的担忧。目前,当全球流动性泛滥时,国内流动性的充裕也会提振市场预期。

民生银行首席研究员文彬表示,第四季度,银行减少结构性存款的压力仍然较大,实体经济的复苏和发展需要更大的信贷支持。为了缓解银行体系中长期的流动性压力,在MLF调整的基础上,在适当时机进行结构性RRR降低的可能性仍然存在,而且是必要的。

显然,RRR减持的预期也是存在的,但即使不实施,至少目前流动性是合理的,有效支撑了市场。

另一方面,第三季度经济加速,第四季度经济持续复苏指日可待;

早些时候,国务院办公室在8月份的经济运行新闻发布会上提到:“第三季度,应该说工业生产和服务业生产都比第二季度有所改善。我们可以看到,7月份规模以上工业增长4.8%,8月份加快到5.6%。服务业生产指数也在回升和改善。如果这种情况能在9月份持续下去,第三季度的增速将明显快于第二季度。”

此前,中国银行研究院发布的《2020年四季度经济金融展望报告》表示,中国经济将在第二季度V型反弹的基础上继续上涨。预计第三季度GDP增速可能在5.1%左右,比第二季度高1.9个百分点,第四季度GDP增速可能升至5.6%。

国庆过后,市场即将公布第三季度经济形势。在第四季度经济增速加快、传统经济增速加快的预期下,对市场的提振不言而喻;

所以无论是市场板块的企稳回升,还是机构基金在下跌阶段的持续“抄底”,还是流动性的支撑和经济繁荣加速复苏的趋势,都会给当前市场带来更大的利好预期。随着最近的极度萎缩,市场调整几乎即将结束。

因此,在不改变良好逻辑的情况下,市场的整体调整空间是有限的。持续盘整后,市场将逐步升级。一旦外部影响和内部制约因素减弱,市场随时可能发生较大变化。国庆前夕,投资者被建议保持资产